Fondamentaux des marchés du Fixed Income

OBJECTIFS

 

À la fin de ce cours, les participants seront en mesure de :

  • Décrire les marchés des obligations souveraines et corporates, y compris le mode d’émission

  • Identifier les principaux acteurs du marché du fixed income

  • Comparer les similitudes et les différences entre les types de dettes

  • Identifier le rôle joué par les agences de notation de crédit

  • Discuter du concept de la valeur actuelle et l’appliquer au pricing des obligations

  • Calculer le prix des obligations à l'aide des concepts de techniques de cash flow actualisés

  • Examiner les mesures de sensibilité et de risque de taux

  • Évaluer le concept de rendement et la courbe de taux

  • Définir le concept de « spreads » et pourquoi ils sont importants sur le marché obligataire

  • Expliquer le processus de titrisation et ses utilisations

  • Connaître les sujets et développement actuels sur la place mondiale du marché de la dette et du crédit.

 

PUBLIC CIBLE

 

  • Les personnes qui cherchent une compréhension du marché obligataire et des instruments connexes.

  • Les nouveaux employés dans les départements d’origination/syndication des banques d'investissement.

  • Les personnes travaillant au support informatique de ces fonctions en bénéficieront également.

CONTENU

Panorama du marché de la dette

• Les différences entre les titres de dette et 

  titres de propriété

• Les différences entre les prêts et les

  obligations

• Les titres hybrides

• Titrisation

 

La structure des marchés mondiaux d'obligations

• Examiner le rôle joué par la dette de

  marché d'une entreprise / « desks» du

  fixed income

• Caractéristiques des obligations

  domestiques

 

Les souverains et les corporates

• Eurobonds

• Les marchés des MBS et des ABS

 

Comprendre les mathématiques financières des obligations

• Le concept de valeur actuelle

• La valeur actuelle et la valeur future

• Actualiser et capitaliser

Pricing d’une obligation

• Pricing utilisant la méthode des Cash

  Flows Actualisés

• Le concept de coupon couru

• Prix pied de coupon et prix plein coupon

• Utiliser le taux de rendement actuariel

  pour comparer les obligations entre elles

• Analyse en spread

 

Analyse de sensibilité, comprendre :

• Les déterminants de la sensibilité

• La duration de Macaulay et la sensibilité

• Utilisation de la duration en tant que

  mesure de la sensibilité

• La prise en compte de la convexité

  Notation de Crédit

• Le risque de crédit

• Les agences de notation

• Conventions de notation

 

Courbes de taux

• La construction d'une courbe de taux

• Formes de la courbe

 

Analyse des implications des différentes déformations de la courbe

Durée : 1 jour

Prochaines dates en fonction des inscriptions de profils cohérents pour vous, ou dates sur-mesure avec des participants de votre entreprise .

100% à distance

Pédagogie et interactivité adaptées au télétravail ou aux organisations multi-sites et internationales.

Prix : 1015 € HT

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Nous sommes à votre disposition pour étudier vos besoins.

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